Borzni slovar
ANUITETA
Anuiteta je znesek denarja, s katerim se v letnih obrokih plačuje kredit. Anuiteta vsebuje odplačilo glavnice in obresti.
BAISSE
Baisse je obdobje, ko tečaji na borzi dlje časa padajo. Uporablja se tudi izraz "medvedji trend".
BAISSEIER
Lastniki vrednostnih papirjev, ki špekulirajo s padajočimi tečaji.
BLUE CHIP DELNICA
Ameriški izraz za prvovrstne delnice velikih mednarodnih podjetij, poznane po kvaliteti produktov in storitev.
BLAGAJNIŠKI ZAPISI
Fiksno obrestovani kratkoročni vrednostni papirji, katerih izdajatelj je centralna banka in poslovne banke.
BLAGOVNA BORZA
Borza za trgovanje z blagom (surovine, kovine, poljedelski pridelki …).
BOND
Obveznica, Eurobond – evro obveznica.
BORZA
Borza je poseben, po natančno določenih pravilih organiziran trg, ki posluje ob določenem času na določenem kraju. Posredniki in trgovci sklepajo posle o nakupu in prodaji vrednostnih papirjev, valut ali blaga.
BORZNI INDEKS
Borzni indeks je vrednostno merilo za prikaz nihanja tečajev ali borze v celoti ali posamezne vrste borze. Izračun indeksa je zasnovan na izbranih delnicah. Najpomembnejši so Dow Jones, S&P 500, DAX, FTSE …
BORZNO NAROČILO
Naročilo stranke za nakup ali prodajo vrednostnega papirja. Lahko je ustno ali pisno, vsebovati mora: oznako vrednostnega papirja, količino (število lotov ali nominalno vrednost), način izvedbe (limitirano, tržno), čas veljavnosti, informacijo ali gre za nakup ali prodajo.
BROKER
Borzni posredniki ali brokerji so osebe, ki na borzi trgujejo z vrednostnimi papirji za tuj račun in za svoje delo zaračunajo provizijo.
BULL AND BEAR
Po slovensko so "biki in medvedje" simbolične figure špekulacije na borzi v New Yorku. Biki stavijo na hausse, torej na dvig tečajev, medvedi pa pričakujejo baisse, torej padec tečajev.
CASH FLOW
Pomeni likvidnostni denarni tok in zajema vsa sredstva, ki jih je podjetje zaslužilo.
CERTIFIKAT
Certifikat imetniku omogoča udeležbo pri rasti vrednostnega papirja ali finančnega produkta. Lahko gre za borzne indekse, eno ali več delnic, eno ali več obveznic …
CIKLIČNE DELNICE
Ciklične delnice so tiste delnice, ki sledijo splošnemu borznemu trendu. Padajo, ko borza pada in rastejo, ko borza raste. Nasprotno od anticikličnih delnic, ki niso v močni povezavi z borznim trendom.
DEFLACIJA
Deflacija je nasprotje inflacije. Kaže se v padanju cen zaradi manjšega povpraševanja. Izkušnje kažejo, da jo spremlja zmanjševanje količine denarja v obtoku in zmanjšana hitrost kroženja denarja. Na borzi povzroči padanje tečajev in povečuje nevarnost gospodarske depresije.
DELNICA
Delnica je lastniški vrednostni papir, del osnovne glavnice delniške družbe, vsebuje določene pravice: glasovanje na skupščini delničarjev in do dividende. Glede na obseg pravic delimo delnice na navadne in prednostne, glede na imetnika pa na imenske in prinosniške.
DELNIŠKA DRUŽBA
Družba, ki je pridobila glavnico s prodajo delnic.
DELNIŠKI SKLAD
Sklad, v katerem se sredstva nalagajo pretežno v delnice.
DENARNI SKLAD
Sredstva denarnega sklada se nalagajo v bančne depozite, kratkoročne obveznice … Pri tem pa se izbira valute, ki imajo možnost, da se bodo okrepile.
DEPOZIT
Depozit je v banko vložena obrestovana vloga.
DEPRESIJA
Zelo slabo gospodarsko stanje med njegovim cikličnim gibanjem. Pred depresijo je vedno recesija kot začetna faza padanja gospodarske aktivnosti.
DEVALVACIJA
Devalvacija je znižanje zunanje vrednosti (menjalnega tečaja) valute. Razvrednotenje ceni in spodbuja izvoz, hkrati pa draži in zavira uvoz.
DIVIDENDA
Dividenda je del dobička, ki ga lastniku delnice izplača delniška družba, ki je delnico izdala.
DNEVNI ALI PROMPTNI POSEL
Izpolni se na dan sklenitve ali prvi naslednji dan. V tem času mora prodajalec prodati blago, valuto, vrednostni papir, kupec pa poravnati kupnino.
DOLGA POZICIJA
Long position – kupec vrednostnega papirja, valute, blaga, ki računa na rast vrednosti.
DONOS
Donos je pri trgovanju z delnicami tečajni dobiček vključno s plačano dividendo.
DOV JONES INDEKS
Indeks borze New York Stock Exchange (NYSE). Najpomembnejši delniški indeks zahodnega sveta, ki prikazuje nihanje tečajev najvažnejših industrijskih delnic v ZDA.
EMISIJA
Izdaja novih vrednostnih papirjev, ponujanje kupcem in plasiranje na trgu – borzi. Emisija poteka po direktni poti ali s posredovanjem emisijskih bank.
ETF SKLAD
ETF sklad je indeksni sklad (Exchange Traded Fund) s katerim se stalno trguje na borzi. Ob nakupu se ne plača vstopne provizije, ampak le borzna provizija, kot za druge vrednostne papirje.
EURIBOR
Euribor je medbančna obrestna mera, po kateri si reprezentativne banke iz evro območja medsebojno ponujajo depozite (posojajo denar) za določeno ročnost (1, 3, 6 in 12 mesečni evribor).
FED
FED je ameriška centralna banka (Federal Reserve System).
FOREX
Foreign exchange ali medvalutna borza je največja in najbolj likvidna borza, kjer se trguje z denarjem, medvalutnimi pari. Dnevni promet je cca. 3000 miljard USD.
FORWARDS
Nestandardizirana terminska pogodba za neko surovino izven borze.
FUTURES
Standardizirana terminska pogodba za neko surovino, indeks, vrednostni papir, valuto, ki kotira na terminski borzi. Predstavlja obveznost za kupca in prodajalca, da kupi oziroma proda po izvršilni ceni. Dobava in plačilo sledita kasneje v določenem roku. Služi za zavarovanje zalog na eni strani, in za špekulacijo na drugi strani.
GARANTIRANI SKLAD
Vlagatelji v garantirani sklad imajo ob zaključku določenega obdobja zajamčen donos. Istočasno pa so izpostavljeni omejitvam pri izplačilih, v primeru če borza močneje zraste.
HAUSSE
Hausse je obdobje, ko tečaji na borzi dlje časa rastejo. Uporablja se tudi izraz "bikovski trend". Nasprotje je Baisse.
HEDGE SKLAD
Hedgeing pomeni zavarovanje, hedge sklad pa zavarovanje pred izgubo vrednosti s pomočjo posebnih investicijskih tehnik, kot je nekrita prodaja (short selling) in uporaba izvedenih finančnih instrumentov z visokimi finančnimi vzvodi. Danes to ime zavaja, saj hedge skladi bolj gledajo na donosnost, kot na zavarovanje pred izgubo vrednosti. So izvzeti iz zakonskih omejitev glede investiranja in niso regulirani s strani agencij za trg vrednostnih papirjev.
INFLACIJA
Razvrednotenje denarja zaradi dvigovanja cen. Vzrok za inflacijo je dolgotrajno povečano povpraševanje ob pomanjkljivi ponudbi. Rast inflacije pomeni beg v stvarne vrednosti, zemlja, zlato, nepremičnine. Delnice zaradi rastočih cen nimajo nikakršnih koristi.
ISIN
International Security Identification Number – mednarodna indentifikacijska številka vrednostnega papirja ali sklada, sestavljena je iz dveh črk in desetih številk.
KROVNI SKLAD
Slovenska zakonodaja je s 1.1.2009 omogočila ustanavljanje krovnih skladov, predvsem zaradi davčnih prednosti. Prejšnji vzajemni skladi so se spremenili v podsklade, ki jih družba za upravljanje združuje v enem krovnem skladu. Prehajanje med podskladi se ne šteje kot prodaja in ponoven nakup in zaradi tega ni obdavčeno, dokler ostajamo znotraj krovnega sklada. Stroškov prehoda iz enega v drugi podsklad ni, ali pa so majhni, odvisno od družbe za upravljanje. Naložbena politika, stroški in ostala določila so še zmeraj določena po posameznem podskladu.
Prehajanje med podskladi je uporabno predvsem v kriznih časih, ko se tako umaknemo iz prenapihnjenih delniških podskladov v varne obvezniške in denarne podsklade. Ali pred uporabo sredstev, parkiramo potrebna sredstva iz tveganih podskladov v varne podsklade …
KRATKA POZICIJA
Je prodajna pozicija, ki ni krita z ustreznimi kupljenimi terminskimi pogodbami. Prodajalec torej prodaja nekaj, česar nima. Običajno se to počne pri pričakovanju padca cene.
LIBOR
London interbank offered rate je medbančna obrestna mera po kateri si reprezantivne banke med seboj posojajo denar. Pri nas se uporablja v povezavi z USD in CHF.
LIKVIDNOST
Sposobnost podjetja, da lahko v roku poravna svoje plačilne obveznosti. Značilnost, da se materialno premoženje hitro in brez izgub spremeni v denarna sredstva.
LIMIT
Omejitev tečaja, po katerem naj borzni posrednik v imenu stranke kupi ali proda vrednostne papirje.
LIMITIRANO NAROČILO
Naročilo pri katerem se postavi zgornjo ali spodnjo ali obe meji tečaja, po kateri želi naročnik kupiti ali prodati vrednostni papir.
MARKET MAKER
Izraz za banke in borznoposredniške hiše s posebno licenco, ki so prevzele obveznost, da za vrednostne papirje določajo v vsakem trenutku med celotnim delovnim časom obvezujoče nakupne in prodajne tečaje in na ta način vzdržujejo trg teh papirjev. Vzdrževanje trga je predpogoj za dobro delovanje računalniške borze.
MMF
Mednarodni monetarni fond, pospešuje mednarodno sodelovanje na področju monetarne politike, olajšuje razvoj mednarodne trgovine in pomaga pri reševanju monetarnih težav. Skoraj vse države sveta so članice.
NEPREMIČNINSKI SKLAD
Nepremičninski sklad večino sredstev vloži v nepremičnine.
NOMINALNA VREDNOST
Znesek na katerega se vrednostni papir glasi in je zapisan na papirju. Pri delnicah je to delež glavnice delniške družbe. Nasprotje je tržna vrednost.
OBRESTI
Nadomestilo za začasno prepustitev denarja ali kapitala.
OBVEZNICA
Obveznica je fiksno obrestovan dolžniški vrednostni papir, s katerim se izdajatelj obveže imetniku, da mu bo ob dospelosti izplačal glavnico s pripadajočimi obrestmi. Glede na izdajatelja ločomo obveznice države, javnih podjetij, bank, komunalnih podjetij in zasebnih podjetij.
ODPRTI SKLAD
Odprti sklad je sklad, ki se ga lahko brez omejitev kupuje in prodaja. Njegova vrednost je odvisna od cen vrednostnih papirjev, ki jih ima sklad.
OFF SHORE CONA
Območje brez davkov ali z nizkimi davki na dobiček, pod 10 %. Imenujeje se tudi davčna oaza, običajno so to manjše države, kjer imajo svoje poslovalnice razne finančne institucije.
ON LINE BROKING
Trgovanje z vrednostnimi papirji preko interneta. V tujini ga imajo že skoraj vsi, pri nas večje banke in borznoposredniške hiše. Prednost je v hitrosti, popolnem nadzoru in nižjih provizijah.
OPCIJA
Pogodba, ki daje imetniku pravico, ne pa dolžnost, da kupi ali proda predmet opcije (delnice, valute, surovine …) po določeni ceni na dan zapadlosti opcije proti plačilu premije. Razlikujemo med nakupno opcijo (call) in prodajno opcijo (put). Imetnik ima vedno pravico, ne pa dolžnost, da izpolni posel, prodajalec pa samo dolžnost.
OVER THE COUNTER
Trgovanje preko okenca. Trg prostega prometa v ZDA. Zajema celotno trgovanje z vrednostnimi papirji, ki uradno ne kotirajo na borzi.
PANOŽNI SKLAD
Panožni sklad vlaga sredstva v določene gospodarske panoge kot npr. ekologija, voda, finance, industrija …
PORTFELJ
Portfelj je celotno imetje vrednostnih papirjev enega vlagatelja.
PORTFOLIO MANAGEMENT
Celotno imetje vrednostnih papirjev lahko prepustimo v upravljanje bankam, zavarovalnicam, borzno posredniškim družbam, ki se ukvarjajo z upravljanjem premoženja. Ti potem odločajo o nakupu ali prodaji posameznih vrednostnih papirjev.
PRIMARNI TRG
Trg za prvo prodajo novo emitiranih vrednostnih papirjev prvim kupcem.
RECESIJA
Nazadovanje konjunkture. Faza v cikličnem gibanju gospodarstva, ki se pojavlja kot posledica zaostajanja gospodarske rasti. Vodi do splošnega padanja tečajev na trgu delnic.
REGIONALNI SKLAD
Sklad, ki vlaga sredstva v vrednostne papirje določene države ali regije.
SEKUNDARNI TRG
Trgovanje z vrednostnimi papirji po njihovem plasiranju na trgu.
SPLIT
Ko delnica pridobi na vrednosti in postane težje kupljiva majhnim vlagateljem, se jo razdeli na več manjših delov, dva ali več. S tem se njena vrednost zniža (npr. Krka).
SWAP POSLI
V bančništvu je swap posel instrument centralne banke, s katerim vpliva na količino denarja in kreditov. Pri swap poslu trgovec kupuje devize na promptnem trgu in jih istočasno prodaja na terminskem. Osnovni namen je v pokrivanju rizika, ki nastane pri nepričakovanih spremembah deviznih tečajev.
TEČAJ
Cena za vrednostne papirje, valute, surovine, ki se na borzi izoblikuje na osnovi ponudbe in povpraševanja.
TERMINSKI POSLI
Nakup in prodaja blaga, valut, vrednostnih papirjev, opcij, za katere je značilna časovna razlika med dnevom sklenitve posla in dnevom njegove izpolnitve. Na dan sklenitve posla se kupec in prodajalec dogovorita za dan izvršitve posla in za izvršilno ceno. Namen terminskih poslov je zavarovanje pred tečajnimi izgubami pa tudi špekulacija s tečajnimi razlikami.
TREND
Pomemben instrument pri tehnični analizi. Trend predstavlja osnovno smer razvoja.
TRŽNA VREDNOST
Znesek, koliko je vreden določen vrednostni papir na določen dan.
UPRAVLJALSKA PROVIZIJA
Provizija, ki jo prejema upravitelj sklada, obračunava se dnevno od čiste mase sklada. Zakonsko je zgoraj omejena s 3 %.
VREDNOSTNI PAPIR
Listina s katero se izdajatelj zavezuje, da bo izpolnil na njej zapisano obveznost zakonitemu lastniku. Glede na lastnika jih delimo na imenske in prinosniške. So predmet trgovanja na borzi in služijo naložbi kapitala. Delimo jih tudi na lastniške-delnice, dolžniške-obveznice, deleži investicijskih skladov, opcijski listi …
VOLATILNOST
Nihajnost – spreminjanje cene vrednostnega papirja ali točke sklada. Kakšna je verjetnost, da bo cena v kratkem močno zrasla ali padla.